ANEXO
4
EL MARCO LEGAL DE LA INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD COTIZADA EN EL MERCADO BURSÁTIL
A estos efectos se considerarán instrumentos financieros los valores negociables
y los contratos de opciones, futuros, permutas financieras («swaps»), acuerdos de
tipos de interés a plazo y otros contratos de derivados mencionados en las disposi-
ciones que incorporen al Derecho español la sección C del anexo I de la Directiva
2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, sobre
mercados de instrumentos financieros, así como aquellos otros que pueda determi-
nar el Ministro de Economía y Hacienda y, con su habilitación expresa, la CNMV.
El tenedor del instrumento deberá disfrutar, al vencimiento, del derecho incondicio-
nal a adquirir las acciones subyacentes o de discrecionalidad respecto a su derecho
a adquirirlas o no.
Por acuerdo formal se entiende todo acuerdo que sea vinculante según la legislación
aplicable.
Personas obligadas a comunicar
El Real Decreto va abordando prolijamente la casuística relativa a cada perfil de obli-
gado a comunicar comenzando por el accionista, continuando por cualquier persona
que llegue a esa situación a través de determinadas actuaciones, custodios, repre-
sentantes, sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva y empresas de
servicios de inversión y entidades que controlen a las anteriores.
Se refiere en primer lugar al accionista, al que se define como toda persona física
o jurídica que posea, directa o indirectamente a través de una entidad que con-
trole, acciones del emisor en nombre propio y por cuenta propia o en nombre
propio y por cuenta de otra persona o certificados de depósito de las acciones.
También a toda persona física o jurídica que, con independencia de la titularidad
de las acciones, adquiera, transmita o tenga la posibilidad de ejercer los derechos
de voto atribuidos por dichas acciones, siempre que la proporción de derechos de
voto alcance, supere o se reduzca por debajo de los porcentajes señalados y sea
consecuencia de una o varias de las siguientes actuaciones:
- La celebración de un acuerdo con un tercero que les obligue a adoptar,
mediante el ejercicio concertado de los derechos de voto de que disponga,
una política común duradera en lo que se refiere a la gestión de la sociedad o
que tenga por objeto influir de manera relevante en la misma. La obligación
de notificación será colectiva y compartida por todas las partes en el acuerdo
y podrá cumplirse mediante una única notificación común.
- La celebración de un acuerdo con un tercero que prevea la transferencia
temporal y a título oneroso de los derechos de voto en cuestión.
- El depósito de acciones en garantía, cuando la persona que controle los
derechos de voto declare expresamente su intención de ejercerlos.
- Acuerdos de constitución de un derecho de usufructo sobre acciones.
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