A.4.4.4.2.
Definición de la actividad
Informes o recomendaciones
El Real Decreto citado define recomendación como toda información destinada al
público, relacionada con uno o varios valores o instrumentos financieros o con los
emisores de éstos, incluido cualquier informe sobre el valor presente o futuro o sobre
el precio de dichos instrumentos, que aconseje o sugiera una estrategia de inversión.
Se considera información que aconseja o sugiera una estrategia de inversión la siguiente:
La información elaborada por cualquier persona cuya principal actividad sea la
elaboración de recomendaciones, aunque particularmente se cita la que proceda
de un analista independiente, una empresa de inversión o una entidad de crédito,
así como por las personas físicas que trabajen para cualquiera de los anteriores
con arreglo a un contrato de trabajo o de otra forma, que, directa o indirecta-
mente, exprese una recomendación de inversión concreta sobre un instrumento
financiero o sobre un emisor.
La información elaborada por personas distintas de las mencionadas en el párra-
fo anterior que recomiende directamente una decisión de inversión concreta con
respecto a un instrumento financiero.
Personas afectadas
Las obligaciones previstas en la regulación se aplican a lo que el Real Decreto define
como “personas relevantes” y la Directiva “persona pertinente”.
Se consideran personas relevantes las personas físicas o jurídicas que elaboren o
difunden recomendaciones en el ejercicio de su profesión o de la gestión de su acti-
vidad empresarial. No se aplicará a los periodistas sujetos a una normativa apropiada
equivalente, incluidas normas equivalentes apropiadas contenidas en sus códigos
deontológicos, siempre que dicha normativa tenga efectos similares a los previstos
en la regulación que define la elaboración de recomendaciones.
A.4.4.4.3.
Contenido de la recomendación
Identificación de la persona responsable
Cualquier recomendación deberá contener de manera clara y destacada la identidad
de la persona responsable de su elaboración, en especial, el nombre y función del
individuo que elabora la recomendación además del nombre de la persona jurídica
responsable de su elaboración.
COMUNICACIÓN FINANCIERA:
TRANSPARENCIA Y CONFIANZA
306
1...,296,297,298,299,300,301,302,303,304,305 307,308,309,310,311,312,313