- Resumir adecuadamente cualquier base de evaluación o metodología utilizada
para evaluar un valor o instrumento financiero o un emisor de éstos, o para
establecer un objetivo de precio para un valor o instrumento financiero.
- Explicar adecuadamente el significado de cualquier recomendación efectuada,
lo que puede incluir el horizonte temporal de la inversión a la que se refiere
la recomendación, y se indique cualquier advertencia oportuna sobre riesgos,
incluido el análisis de sensibilidad de las hipótesis pertinentes.
Si el cumplimiento de los anteriores apartados a), b) o c) del apartado anterior
resultase desproporcionado en relación con la amplitud de la recomendación
difundida, será suficiente la referencia en la propia recomendación al lugar donde
el público pueda tener acceso fácil y directo a la información exigida, como, por
ejemplo, un enlace directo de Internet a tal información en una página web de la
persona relevante, siempre que no haya habido ningún cambio en la metodología
o la base de la evaluación utilizada.
- Hacer, en su caso, referencia a la frecuencia prevista de las puestas al día de
la recomendación y a cualquier cambio importante en la política de cobertura
previamente anunciada.
- Indicar de manera clara y destacada la fecha en que la recomendación se haya
efectuado por primera vez, así como la fecha y hora pertinentes para el precio
de cualquier valor o instrumento financiero mencionado.
- Cuando una recomendación difiera de otra referente al mismo valor,
instrumento financiero o emisor, realizada a lo largo del período de 12 meses
que preceda inmediatamente a su elaboración, este cambio y la fecha de la
anterior recomendación se indicarán de manera clara y destacada.
Información de intereses y conflictos de interés
Reglas generales
Cualquier persona que elabore una recomendación hará constar todas las cir-
cunstancias que puedan razonablemente poner en peligro la objetividad de la
recomendación, en particular, todos los intereses financieros relevantes en uno
o más de los instrumentos financieros que constituyan el objeto de la recomen-
dación o los conflictos de interés relevantes con el emisor al que se refiera la
recomendación.
Cuando la persona relevante sea una persona jurídica, la obligación se extenderá
a cualquier persona física o jurídica que trabaje para aquella con arreglo a un
contrato de trabajo o de otra forma, encargada de elaborar la recomendación y la
información que deberá facilitarse incluirá, al menos, los siguientes extremos:
- Los intereses o conflictos de interés de la persona jurídica, o de las personas
jurídicas vinculadas, que sean accesibles, o que pueda esperarse razonablemente
COMUNICACIÓN FINANCIERA:
TRANSPARENCIA Y CONFIANZA
308
1...,298,299,300,301,302,303,304,305,306,307 309,310,311,312,313