Página 91 - FondosInversion

Versión de HTML Básico

medidas. Para ello, en primer lugar, realizamos un ranking de fondos a partir de cada medida y,
a continuación, aplicamos los coeficientes de correlación rho de Spearman y Tau-b de Kendall
para evaluar el grado de similitud entre estas clasificaciones.
La expresión del coeficiente rho de Spearman es la siguiente:
Donde:
N indica el número de fondos de la muestra (en nuestro caso 198)
di es la diferencia entre la posición ocupada por el fondo i en dos rankings.
Este coeficiente coincide con el de Pearson , pero aquél es una adaptación de éste para datos
ordinales.
La expresión del coeficiente Tau-b de Kendall es la siguiente:
Donde:
P es el número de coincidencias de posición entre dos clasificaciones
Q es el número de desacuerdos de posiciones
Este coeficiente toma valores entre -1 y 1 (-1 <
τ
< 1), y tiene la desventaja de que, en caso
de empate, el coeficiente no puede alcanzar los valores -1 y 1, por lo que en ese caso sería nece-
sario corregir la expresión del coeficiente. Sin embargo, en el ejemplo que hemos expuesto, no
se dan empates.
τ
=
(41)
2 (
P - Q
)
N
(
N -
1)
r
s
= 1
(40)
Σ
2
2
6
d
i
N
(
N - 1
)
89
ANÁLISIS DE EFICIENCIA DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
3