Opciones y Futuros:
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ESTRUCTURA, ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO
DEL MERCADO DE VALORES ESPAÑOL
acciones puede ajustarse como consecuencia de ope-
raciones corporativas). La cotización es en euros por
acción con dos decimales. Los contratos se negocian
en dos modalidades: con liquidación por entrega y
con liquidación por diferencias. Además de los con-
tratos con vencimiento estándar negociados, se admi-
ten a registro contratos con vencimiento en fechas no
estándar, de ambas modalidades de liquidación.
Futuros sobre acciones europeas
Desde septiembre de 2007 se negocian futuros
sobre acciones de las principales compañías europeas
cotizadas, con liquidación por diferencia. además de
los contratos con vencimiento estándar negociados,
se admiten a registro contratos con vencimiento en
fechas estándar.
Contratos de Opción
Opciones sobre el Índice IBEX-35. Son contratos de
opción, de compra (call) y venta (put), cuyo subya-
cente es el Futuro Mini sobre el Índice IBEX 35. Las
primas se expresan en puntos enteros de IBEX 35 y
cada punto tiene un valor de 1 euro. Los contratos
se liquidan por diferencias. Además de los contratos
con precio de ejercicio y vencimiento estándar ne-
gociados, se admiten a registro contratos con precio
de ejercicio no estándar y/o vencimiento en fechas
no estándar.
Opciones sobre acciones. Son contratos de opción
cuyo subyacente son 100 acciones de las principa-
les compañías cotizadas en las Bolsas españolas (Sis-
tema de Interconexión Bursátil), incluidas todas las
que componen el IBEX 35. El número de acciones
puede ajustarse como consecuencia de operaciones
corporativas.
La cotización de las primas se efectúa en euros
con dos decimales por acción, por lo que la prima
de un contrato resultará de multiplicar la prima por
acción por el número de acciones (generalmente 100)
que forman el contrato.
Los contratos están disponibles en estilo ameri-
cano (ejercitables cualquier día hábil hasta la fecha
de vencimiento) y en estilo europeo (ejercitables
sólo en la fecha de vencimiento), en la modalidad
de liquidación por entrega. Además de los contratos
con precio de ejercicio y vencimiento estándar ne-
gociados, se admiten a registro contratos con precio
de ejercicio no estándar y/o vencimiento en fechas
no estándar, y con liquidación por entrega o por
diferencias.
Horario
Desde el día 17 de enero de 2000, y coincidien-
do con la ampliación de horario del mercado bursátil,
el período de negociación de los futuros y opciones
sobre el Índice IBEX-35 y de los futuros y opciones
sobre acciones es de 9.00 a 17.35.A partir del 21 de
mayo de 2012, la negociación de los contratos de fu-
turos sobre el IBEX 35 se amplñia de 9.00 horas a
20.00 horas.
PRODUCTOS DERIVADOS SOBRE RENTA FIJA
Futuro sobre Bono a 10 años
Se negocian contratos de futuros sobre un bono
“nocional” de deuda pública española a 10 años de
100.000 euros de valor nominal y con cupón anual
del 4%. El horario de negociación de los futuros sobre
el Bono a 10 años es desde las 8.00 a las 17.15
1...,40,41,42,43,44,45,46,47,48,49 51,52,53,54,55,56,57,58,59,60,...85