INFORME DE
MERCADO
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BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES /
INFORME DE MERCADO 2014
E
n 2014 se ha acelerado de forma interesante el pro-
ceso de salidas a Bolsa y lo ha hecho con una inten-
sidad desconocida desde hace algunos años. La revi-
talización del mercado de OPV y OPS que se está viviendo
a nivel mundial desde hace algo más de un año, también se
está produciendo en nuestro país. En número de operacio-
nes la actividad desarrollada en 2014 en nuestro mercado
equivale casi al conjunto de las operaciones efectuadas en
los tres últimos años. En términos de flujos el valor de mer-
cado de las nuevas sociedades equivale al 68% de la suma
de las sociedades que fueron admitidas en los tres años an-
teriores. Señalar que la OPV de la SOCIMI española Merlín
Properties ha sido una de las mayores operaciones de salida
a Bolsa dentro del sector inmobiliario europeo. La compa-
ñía captó financiación por importe 1.250 millones de euros.
Según los informes trimestrales que periódicamente elabora
Ernst &Young, en los nueve primeros meses de 2014 se han
desarrollado 851 operaciones (OPV/OPS) a nivel mundial,
un 49% más que en igual periodo del pasado año. El valor
de estas operaciones ascendió a 186.600 millones de dóla-
res, un 94%más. Dicho informe situaba a la Bolsa española
como la tercera más activa de Europa en términos de valor
de las OPV desarrolladas en los tres primeros trimestres de
2014.
A través de todos los mecanismos de provisión de
capital habilitados en los mercados de valores, en 2014 la
Bolsa española ha encauzado flujos nuevos de financiación
por un valor de 36.109 millones de euros (47.370 millones
de dólares). Una cifra que la coloca en el año como 2º de
Europa y 8º del mundo, según datos de la Federación Inter-
nacional de Bolsas (WFE).
Trece nuevas salidas a Bolsa utilizando
OPV/OPS
En el año 2014 han sido 13 las compañías que han
iniciado su andadura bursátil. Siete se han incorporado al
segmento principal del mercado: Hispania Activos Inmo-
biliarios, Edreams Odigeo, Applus Service, Logista, y las
SOCIMIS Lar España Real Estate, Merlin Properties y Axia
Real Estate. Las seis restantes lo han hecho en el Mercado
Alternativo Bursátil (MAB): 5 en el apartado de Empresas
en Expansión (Npg Technology, Facephi Biometria, Only
Apartments, Euroconsult Group y Home Meal Replace-
ments) y una en el de SOCIMIS (Mercal Inmuebles).
En total se han desarrollado en el mercado de valores
14 operaciones corporativas con forma de OPV y/u OPS.
Las primeras han sido 4 (2 con OPS simultáneas) y una de
ellas la ha llevado a cabo la ya cotizada Endesa en el marco
de la reorganización societaria del Grupo ENEL. Las segun-
FLUJOS DE FINANCIACIÓN CANALIZADOS POR LAS
BOLSAS. Ranking 2014
MILES DEMILLONES DE DÓLARES.
1
NYSE
178,37
2
Hong Kong Exchanges
120,68
3
London SE Group
71,73
4
Shenzhen SE
68,03
5
Shanghai SE
64,22
6
TMX Group
48,26
7
Australian SE
47,83
8
BME Spanish Exchanges
47,37
9
Euronext
46,61
10
Japan Exchange Group - Tokyo
26,25
11
NASDAQ OMX
22,80
12
Johannesburg SE
17,21
Fuente: WFE (World Federation of Exchanges).
Datos extraidos el 23 de enero de 2015
La Financiación
La Bolsa española vuelve a ocupar posiciones destacadas en el concierto internacional por
flujos nuevos de financiación encauzados hacia empresas con 36.109 millones de euros en
el transcurso de 2014 manteniéndose en los puestos de liderazgo en Europa. Se reactivan
gradualmente las OPVs en España y en todo el mundo. El volumen y número de ampliaciones
alcanzan, un año más, niveles muy elevados. Se aumentan y mejoran las alternativas de finan-
ciación para Pymes.
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