todas las reservas que hay que hacer sobre la práctica
de crear modelos basados en recetas de inversión “a
posteriori” a base de jugar con todos los parámetros
(lo que se conoce como Curve Fitting o Sobre-entre-
namiento), según los autores, si se hubiera gestionado
un fondo de inversión de acuerdo con este mecanismo
tan sencillo se habría obtenido en 7 años una rentabi-
lidad del 326% (ver gráfico adjunto)
.
Para que sea aprovechable, el dato válido hay que
extraerlo de entre toda esa maraña de información, lo
que se ha convertido en una nueva fuente de ingresos
para empresas tecnológicas del sector, que han creado
productos que “leen” toda esta información y confec-
cionan indicadores que llaman “Market Sentiment” que
alimentan sistemas de
trading
automático. Aunque no
están exentas de fallos (es muy difícil para una máquina
captar la ironía, los juegos de palabras o el sentido del
humor que muchas veces contienen algunos titulares),
son una ayuda más para el
trader
.
En los últimos años estamos asistiendo a una ra-
pidez sin precedentes en la evolución de la tecnología.
Hay avances en todos los frentes, desde el Cerebro Arti-
ficial que ha creado Google y del que se conoce muy poco
hasta biosensores incorporados a los móviles de última
generación. Muchos de ellos significarán nuevas aplica-
ciones en el sector financiero y más concretamente en
los sistemas de “
computer trading
”. Todavía estamos le-
jos del día en que un ordenador pueda reemplazar com-
pletamente a un
trader
: captar el “sentimiento del mer-
cado” a partir de diversas fuentes de datos y utilizarlo
junto a otros parámetros para operar, pero al paso que
vamos es seguro que ese día llegará, al igual que Deep
Blue, un superordenador creado por IBM para jugar al
ajedrez, consiguió hace años ganar a Kasparov.
B
La estrategia de Google Trends ( línea azul )
se compara con la estrategia de “comprar y mantener”
(línea negra ) y la desviación típica de 10.000
simulaciones utilizando una estrategia de
inversión puramente aleatoria (líneas disconti-
nuas ). La estrategia de Google Trends con el
volumen de búsquedas de la deuda a largo plazo
habría producido una ganancia de 326%.
La rentabilidad acumulada de una
estrategia de inversión basada en los
datos de Google Trends
(Busqueda de la palabra ‘debt’ en la red)
2004
-100
0
100
200
300
400
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
326%
16%
Perdidas y beneficios %
Estrategia Google Trends
Estrategia Buy and Hold
μ
+
σ
,
μ
,
μ
-
σ
, de estrategia Random
otros enlaces de utilidad
71
BOLSA
1
ER
TRIMESTRE 2014
innovación y
tecnología
1...,61,62,63,64,65,66,67,68,69,70 72,73,74,75,76,77,78,79,80