cundario oficial de valores español (por ejemplo, AIAF),
salvo la parte del precio que equivalga al cupón corrido
en las transmisiones que se realicen dentro de los treinta
días inmediatamente anteriores al vencimiento del cu-
pón cuando (i) el adquirente sea una persona o entidad
no residente en territorio español, o un sujeto pasivo del
Impuesto sobre Sociedades, y (ii) los rendimientos ex-
plícitos de los Bonos transmitidos estén exceptuados de
la obligación de retener para el adquirente. A diferencia
de lo que ha ocurrido en el marco del IS, el legislador no
ha equiparado en su tratamiento al Mercado Alternativo
de Renta Fija (“MARF”).
Asimismo, tampoco estarán sometidas a reten-
ción las primas de conversión de obligaciones en ac-
ciones.
b) Sujeto pasivo del IS: los rendimientos obteni-
dos tanto por el concepto de intereses, como con moti-
vo de la transmisión, reembolso, amortización, canje o
conversión de los instrumentos de renta fija se integra-
rán en la base imponible del IS de los inversores tenien-
do en cuenta lo previsto en el artículo 10 y siguientes del
Texto refundido de la Ley del IS aprobado por el Real De-
creto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo (“Ley del IS”).
En particular, cabe destacar que, en la medida en que la
base imponible del IS se determina partiendo del resul-
tado contable, la integración de las rentas derivadas de
los instrumentos de renta fija en la base imponible del
IS del inversor dependerá de los criterios de contabiliza-
ción aplicables y de la clasificación del activo financiero
de conformidad con la normativa contable. En la actua-
lidad, el tipo general de gravamen asciende al 30%.
Las rentas obtenidas por los sujetos pasivos del
Impuesto sobre Sociedades procedentes de activos fi-
nancieros (incluyendo intereses y con independencia de
que el activo financiero tenga rendimiento implícito o
explícito), estarán exceptuadas de retener siempre que
estén representados mediante anotaciones en cuenta y
que se negocien en unmercado secundario oficial de va-
lores español o en el MARF. La equiparación del MARF
en este punto se introdujo por el Real Decreto 633/2013,
de 2 de agosto y entró en vigor el 1 de septiembre de 2013.
En el caso de emisiones efectuadas por entidades
españolas y negociadas en mercados organizados de la
OCDE, aunque la Ley del IS contempla también una ex-
cepción a la obligación de retener, la Dirección General
de Tributos ha señalado que dicha excepción sólo puede
aplicarse cuando se efectúe la colocación de los valores
fuera del territorio nacional. En caso contrario, las ren-
tas estarían sometidas a retención a cuenta.
Asimismo, tampoco estarán sometidas a retención
las primas de conversión de obligaciones en acciones.
c) Contribuyente del IRNR que obtengan la
renta a través de establecimiento permanente: los
rendimientos obtenidos por un establecimiento per-
manente en España tributarán con arreglo a las normas
del Capítulo III del texto refundido de la Ley del Im-
puesto sobre la Renta de no Residentes aprobado por el
Real Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo (“Ley del
IRNR”), sin perjuicio de lo dispuesto en los Convenios
para evitar la doble imposición suscritos por España. En
materia de retenciones también resultarán de aplica-
ción las excepciones a la obligación de retener previstas
para los sujetos pasivos del IS y comentadas en el apar-
tado anterior.
d) Contribuyentes del IRNR que no obtengan
la renta a través de establecimiento permanente: los
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2º TRIMESTRE 2014
BOLSA
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